Mae'r syniad o offerynnau ariannol deilliadol

Economi bob amser yn cysylltu nifer fawr o farchnadoedd: gwarantau, llafur, cyfalaf, a llawer o rai eraill. Ond yr holl elfennau hyn yn cyfuno amrywiaeth o offerynnau ariannol, sy'n gwasanaethu amrywiaeth o ddibenion.

Mae'r syniad o offerynnau ariannol deilliadol

Mae'r economi yn gyforiog o dermau yn ymwneud â gweithrediad systemau penodol, sectorau, elfennau farchnad. Mae'r cysyniad o ddeilliadau yn cael eu defnyddio'n eang mewn sawl maes gwyddonol: ffiseg, mathemateg, meddygaeth, ystadegau, economeg, a meysydd eraill. na all wneud hebddynt, a'r system ariannol byd-eang, gan gynnwys farchnad ariannol a'r farchnad arian.

Beth a olygir gan deilliadol?

Yn gyffredinol, mae categori deilliadol o'r enw ffurfio o faint neu siâp fwy syml. Mewn mathemateg, mae'r cysyniad o deilliadol yn gostwng i ddod o hyd i'r swyddogaeth trwy wahaniaethu y swyddogaeth wreiddiol. Ffiseg yn deall cyfradd deilliadol o newid o broses. Mae'r syniad o offerynnau ariannol deilliadol a'r swyddogaethau a gyflawnir ganddynt, sy'n perthyn yn agos i natur y deilliad yn ei gyfanrwydd ac mae ganddynt defnydd ymarferol uniongyrchol yn y farchnad ariannol.

Deilliadol, neu y cysyniad o offerynnau farchnad gwarantau deilliadol

Mae'r gair "deilliadol" (o dras Almaenig) a ddefnyddir yn wreiddiol i ddynodi deilliad ffwythiant mathemategol, ond erbyn canol yr ugeinfed ganrif wedi setlo yn agos yn y farchnad ariannol, a bron colli ei ystyr gwreiddiol. Heddiw mae'r cysyniad o deilliadol gwarantau nid yw'r unig un o'i fath yng nghwrs diffiniadau fel: gwarannau eilaidd, deilliad yr ail ddeilliad gorchymyn, deilliad ariannol, ac ati, sy'n cael unrhyw effaith ar yr ymdeimlad cyffredinol ...

Mae deilliadol, offeryn ariannol neu 2il orchymyn - contract tymor penodol, sydd rhwng dwy neu fwy o bleidiau, yn ffurfiol trwy'r gyfnewidfa stoc neu'n anffurfiol gyda chyfranogiad sefydliadau ariannol, yn seiliedig ar y diffiniad o werth y dyfodol ased neu offeryn go iawn o'r radd flaenaf.

Nodweddion allweddol y deilliadau

Mae gan y diffiniad sawl elfen allweddol, y daw'r cysyniad a mathau o ddeilliadau:

1. Derevativ - contract hwn, mae llwyddiant y mae dau neu fwy o ddiddordeb partïon neu sefydliadau. Yn dibynnu ar sut y mae'r farchnad ac, yn anad dim, y pris, un ochr fydd yr enillydd, y llall - gollwr. Mae'r broses hon yn anochel.
2. Gall contract ariannol eu ffurfioli drwy gyfrwng y gyfnewidfa stoc neu'r tu allan i'r gyfnewidfa stoc gyda chyfranogiad cwmnïau a chymdeithasau ymgymeriadau ar y naill law a banciau a di-banc sefydliadau ariannol - ar y llaw arall. Presenoldeb neu absenoldeb o gyfnewid raddau helaeth yn penderfynu y penodoldeb o deilliadol.
3. Mae deilliadol yr ail drefn mewn cyllid, yn ogystal ag mewn mathemateg, wedi sylfaen neu sylfaen. Dim ond os gwyddoniaeth yn lleihau popeth i swyddogaeth syml, mae'r farchnad ariannol yn gweithredu gydag asedau go iawn. Yn y gyfnewidfa stoc asedau go iawn yn cael eu rhannu i bedwar categori: nwyddau neu asedau nwyddau (safonau nwyddau dilys); gwarantau (stociau, bondiau) a stociau; Trafodion arian a dyfodol (cytundebau arbenigol).
4. Cyfnod y contract - mae'n dibynnu ar y amrywiadau offeryn ariannol. Penderfynu ar union ddyddiad weithredu'r contract i ddiogelu buddiannau a lleihau'r risg ar gyfer y ddwy ochr. Ond, fel rheol, yr enillion o'r fargen yn cael dim ond un.

Gwarantau deilliadol: cysyniad, mathau, diben o ddefnydd

Un o nodweddion penodol y Gyfnewidfa gan fod y segment marchnad yw ei fod nid yn unig yn cyflawni'r swyddogaeth o "brisio" (ei bod yn gynhenid yn y rhan fwyaf o farchnadoedd hysbys heddiw), ond hefyd y perygl o yswiriant. I'r perwyl hwn, mae'r partïon yn cytuno i ymrwymo i gontract ac i bennu union ddyddiad ei weithrediad, gan leihau'r risg o achosi colledion yn y dyfodol.

Ar gyfer amodau warant, a oedd yn sicrhau cydymffurfiaeth â chontractau tymor penodol, mae yna dri phrif fath:

• Futures.
• Ymlaen.
• Dewisol.

Gadewch i ni edrych arnynt yn fanwl.

Dyfodol ag amrywiaeth o offerynnau ariannol deilliadol

Futures yn arloeswyr ar y gyfnewidfa stoc fel offeryn ariannol. Mae lestr o wenith a reis cwponau i warantu i gynhyrchwyr amaethyddol elw, heb ystyried y flwyddyn drodd allan i fod yn ffrwythlon ai peidio.

contractau Dyfodol - y cysyniad o offerynnau ariannol deilliadol sy'n gysylltiedig â diwedd y contract Nwyddau Dyfodol gwerthu yr ased gwaelodol, yn yr achos hwn, y partïon yn cytuno yn unig ar y lefel o amrywiadau yn y pris yr ased ac maent o dan y rhwymedigaeth i gyfnewid hyd at aeddfedrwydd "gweithredu."

Er bod y contract presennol, gall y pris yn amrywio'n fawr yn dibynnu ar y newidiadau economi, y polisïau, amodau'r farchnad, ffactorau amgylcheddol, prisiau nwyddau cysylltiedig. Prynwyr yn elwa pan fydd prisiau stoc yn is na'r rhai y mae'r contract i ben. Ac i'r gwrthwyneb.

dyfodol triniaeth negyddol sylweddol (fasnachu yn bennaf) eu bod yn y pen draw yn ysgaru o asedau go iawn ac nid ydynt yn adlewyrchu'r sefyllfa go iawn yn yr economi. Cyfanswm gwerth y dyfodol, un rhan o bump o'r - gwir werth y nwyddau, a phedair rhan o bump - ". Risg" y pris

Ymlaen neu gontract "blaen"

Ymlaen, ynghyd â chontractau eraill a gynhwysir yn y cysyniad o offerynnau farchnad ariannol deilliadol, ei rhan anffurfiol. Mewn geiriau eraill, ymlaen nas gwelir yn aml ar y gyfnewidfa stoc, ond yn aml yn cael eu casgliad uniongyrchol rhwng entrepreneuriaid o un neu nifer o ardaloedd o weithgarwch economaidd.

contract ymlaen neu ei flaen (o'r Saesneg "blaen.") - cytundeb rhwng y partïon ar gyfer cyflenwi nwyddau mewn cyfnod penodol yn llym o amser. Fel y gwelir o'r diffiniad, mae'r ymlaen amlaf yn gweithredu gydag asedau nwyddau yn hytrach na gwarantau neu offerynnau ariannol. gwahaniaeth sylweddol arall o'r blaen o'r offer eraill y gall fod ar gyfer cynhyrchion nad ydynt yn safonol neu hyd yn oed y gwasanaethau. Y gyfnewidfa stoc yn cael eu nwyddau sydd wedi pasio gwiriadau llym ar ansawdd a chydymffurfio â safonau rhyngwladol a ganiateir. Ar gyfer nwyddau y tu allan i'r gyfnewidfa stoc, nid yw'r gofyniad hwn yn berthnasol. Mae'r cyfrifoldeb am y cynnyrch yn gorwedd yn gyfan gwbl ar y darparwr a'r risgiau - y prynwr.

Yr enw ar y pris y cytunwyd arno yn y pris cyflenwi ymlaen. Yn ystod y cyfnod y contract, mae'n ddigyfnewid. Ond gan fod hyn yn creu ar gyfer y partïon i'r anawsterau penodol, Cyfnewid yn cynnig contractau ymlaen amgen, a elwir fel arall, ond yn ei hanfod yr un fath â blaenwyr: cyfnewid trafodion gyda gwarant ar gyfer prynu, gwerthu a masnach ar bremiwm.

contractau Opsiwn ar y gyfnewidfa stoc

Goroni gydag offerynnau deilliadol ariannol, y cysyniad, mathau a isdeipiau o gontractau opsiwn. Tan 1973, maent yn cwrdd yn unig ar y cyfnewid nwyddau, ond ar ôl dim ond un ar ddeg mlwydd oed daeth yr ail offerynnau trin yn y farchnad ariannol byd-eang.

Nawr gall y dewis ar sail fod bron unrhyw ased: gwarantau, mynegeion stoc, nwyddau, cyfraddau llog, trafodiad arian cyfred, a bod yn bwysicach nag un arall, offeryn ariannol arall. Opsiwn - sy'n deillio o'r trydydd gorchymyn, aradeiledd dros aradeiledd ariannol eraill.

Yn seiliedig ar yr uchod, yn opsiwn - mae'n cael ei ffurfioli a chyfnewid safonedig gontract tymor penodol, gan ganiatáu un o'r partïon yr hawl i berfformio neu beidio cyflawni ei rwymedigaethau o dan y contract. Mae'n ofynnol i Blaenwyr a dyfodol i berfformio opsiwn - peidio. Mewn geiriau eraill, bydd yn rhaid i'r prynwr neu werthwr i aeddfedrwydd y contract i brynu neu werthu gyfnewid asedau, hyd yn oed os ydynt yn delio amhroffidiol, a gall y deiliad opsiwn dianc dynged hon.

Mae'r risg o bresenoldeb deilliadau trydydd trefn yn y farchnad ariannol

O ran dewis yswiriant risg - yr offeryn ariannol mwyaf effeithiol. Ar y llaw arall, argaeledd dewisiadau ac opsiynau ar opsiynau yn cyfrannu at wahanu y farchnad ariannol y farchnad fasnachol go iawn yn fwy nag unrhyw offerynnau ariannol eraill. opsiynau Stoc chwyddedig farchnad heb eu diogelu arian, ac mae'r awgrym lleiaf o ansefydlogrwydd yn tyfu o ran maint yr argyfwng ariannol byd-eang. Ar gyfer yr economi fyd-eang ansefydlog, sydd yn y blynyddoedd diwethaf yn amodol ar chynnwrf naturiol, economaidd a gwleidyddol, mae hyn yn fwy na digon. Ddim yn bell oddi argyfwng ariannol byd-eang newydd.