Cronfeydd Mynegai ar gyfer buddsoddi

Rydym yn awyddus i fuddsoddi arian rhad ac am ddim yn cael dewis o offerynnau ariannol, o'r blaendal banc mwyaf poblogaidd i fuddsoddi yn y farchnad stoc. Os ydych yn cadw golwg ar y marchnadoedd ariannol bob dydd, dim amser neu gyfle, dylech ystyried y dewis o fuddsoddi ar gyfer y tymor hir. Gallwch ddewis dadansoddi'r farchnad ac yn prynu cyfranddaliadau drwy frocer, cysylltwch â'r gronfa ei gilydd neu brynu arian mynegai.

diffiniad

Mynegai cronfa gilydd (ETF) - bortffolio o warantau sy'n sail i unrhyw fynegai. mynegeion Stoc - a dangosyddion cymharol, sy'n cael eu ffurfio o werth y gwarantau o "sglodion glas", hynny yw y cwmnïau wlad fwyaf datblygedig. Maent yn dangos y sefyllfa economaidd yn y farchnad ddomestig. mynegeion o'r fath yn bodoli ym mhob gwlad. Yn yr Unol Daleithiau - a S & P 500, yn yr Almaen - y DAX, ac yn Rwsia - RTS a MMBV.

cronfeydd Mynegai ailadrodd strwythur mynegai sylfaenol. Mae'n cynnwys y cyfrannau o wlad benodol, rhanbarth, pris, ac maent yn cael eu grwpio gan gwmnïau cynhyrchu yr un nwyddau. Gall Yn gynwysedig yn y stociau hyn yn cael eu prynu a'u gwerthu drwy gydol y dydd. Mae rheoli comisiwn yw 0.5% o'r asedau. Mae hyn yn y brif fantais o ETF i PIF.

Mae'r mynegai MICEX yn cynnwys cyfranddaliadau o 45 o gwmnïau mwyaf. Mae'r pwysau a benderfynir yn gymesur â cyfalafu, ond ni all fod yn fwy na 15%. Mae'r cwmnïau mwyaf yn cael eu crynhoi gyfran enfawr o lafur dynol. Oddi wrtho a ffurfio y gwerth y cyfranddaliadau. Mae'r enillion cyfartalog fesul cyfran o 5% ar y blaen chwyddiant. Yn erbyn y cefndir hwn, dulliau hap yn fwy effeithiol. Ond yn y tymor hir o ran incwm bach cyfalafu llog yn darparu canlyniad ariannol da.

ystadegau

Y ETF gyntaf dan yr enw TIP 35 Cofnodwyd ar Gyfnewidfa Stoc Toronto yn 1990, yn ei ddilyn yn 1993, roedd Unol Daleithiau S & P 500 SPDR, a elwid yn wreiddiol y SPY, ac NASDAQ-100. Yn y 2000au, y farchnad fuddsoddi yn ffrwydro. Heddiw, mae 4724 o arian. cyfanswm eu hasedau - yn sefyll yn $ 2,867 trillion, y mae $ 127,000,000,000 yn cyfrif am dim ond S & P 500. cronfeydd Mynegai yn Rwsia ymddangosodd gyntaf yn 2013 .. Yna, ar y gyfnewidfa stoc Moscow cafodd ei chofrestru o dan yr enw ETF FinEx. Mae'r cylchrediad ETF RF ei reoleiddio Gyfraith "Ar y farchnad gwarannau". Dechreuodd cyfrolau masnachu Active o dwf ETF yn 2013. Oherwydd y ffaith bod buddsoddwyr a drosglwyddwyd arian o gronfeydd cydfuddiannol yn y gyfrol masnachu blynyddol y ETF wedi rhagori ar $ 2 trillion, sef cynnydd o 27%.

Cronfa Mutual VS ETF

cyfranddaliadau Cronfeydd Index yn debyg i gronfeydd cydfuddiannol yn seiliedig ar nifer o feini prawf:

• rheoli proffesiynol (reoli'r Gronfa Cydfuddiannol yn rheoli ac yn ETF - y cwmni, sy'n buddsoddi arian ynddo).
• Isel "drothwy" mewnbwn (bydd ETF yn y cyfraniad lleiaf yn y pris cyfran, yn y PIF - yr asiant gwerthu isafswm sefydlu).
• Arallgyfeirio o asedau.

ETF yn wahanol i gronfeydd cydfuddiannol ar paramedrau megis:

• hylifedd uchel. Yn ETF gellir eu prynu a'u gwerthu drwy gydol y dydd.
• pris uned Cronfa Mutual yn cael ei gyfrifo ar ddiwrnod y gwerth asedau net. pris ETF yn newid bob eiliad.
• Ni all cyfrannau o gronfeydd cydfuddiannol eu prynu am yr arian credyd. "Trosoledd" gellir eu defnyddio yn y ETF.
• Gall cronfeydd gilydd masnach yn unig mewn un wlad, tra cyfranddaliadau - ar unrhyw gyfnewid.
• Ar gyfer arian ei gilydd, yn wahanol i ETF, gall gael ei ddarparu i'r Comisiwn.

strwythur y farchnad

Mae'r cronfeydd mynegai marchnad wedi ei rannu'n cynradd (mater a adennill cyfrannau) a'r uchaf (triniaeth stoc) uwchradd. Mae mynediad i'r farchnad cynradd yn unig yn cael eu cymryd rhan awdurdodedig. Maent yn cychwyn y mater o gyfranddaliadau, hy newid arian ar stociau, ac yn gwneud y weithdrefn cefn - .. Ad-dalu rhyddhau. Cyfranddaliadau repurchased cyfranddaliadau ar 50 fed. Cyfranddaliadau. Eisoes yn y farchnad eilaidd o bobl naturiol a chyfreithiol sy'n ymwneud â thrafodion o brynu a gwerthu y Banc Canolog.

sylfaen gyfreithiol

Mae'r cronfeydd mynegai Unol Daleithiau yn cael eu llywodraethu gan gyfraith 1940, a oedd yn delio â'r cyhoedd gronfeydd cydfuddiannol. Er nad yw'r ETF yn cydymffurfio â nifer o nodweddion o arian ei gilydd. Weithiau maent yn y ffurf ymddiriedolaeth fuddsoddi ac yna cofrestru drwy'r SEC.

cronfeydd Ewropeaidd yn seiliedig ar y Gyfarwyddeb sy'n perthyn i UCITS, a fabwysiadwyd yn 2009. Mae eu nodweddion: agored i bob fuddsoddwyr, rheoleiddio llym o asedau a gweithdrefnau datgelu. Ar yr un pryd, efallai y bydd y gronfa a lansiwyd yn Lwcsembwrg neu Iwerddon yn gymwys ledled yr Undeb Ewropeaidd.

Nodweddion weithrediad

Rydym yn ystyried yn fanwl sut i adeiladu ETFs. Yn gyntaf, mae'r cwmni yn anaml yn rhoi holl arian a dderbyniwyd oddi wrth asedau'r buddsoddwr. 5-10% yn fwy aml benthyg arian a ddyrannwyd ar gyfer prynu dyfodol ar asedau sy'n dynwared y mynegai. Efallai y bydd y 90% sy'n weddill o'r cwmni waredu yn ôl ei ddisgresiwn. Ond mae'n rhaid i ddychwelyd y buddsoddiad ar y galw, gan gymryd i ystyriaeth y gyfradd a addawyd o ddychwelyd. Hynny yw, nid yw ETF yn defnyddio eu cronfeydd.

Yn ail, nid yw'r rhan fwyaf o'r arian yn berchen Banc Canolog. Maent yn syntheseiddio ymddygiad mynegai. Ar gyfer hyn yn y cytundeb gyda'r banc ar gyfnewid llif arian. Mae'n rhaid i sefydliad credyd i ddarparu ffurflenni mynegai, y mae ef yn derbyn incwm o asedau'r gronfa. Mewn portffolio mor rhithwir 90% buddsoddi arian. Os bydd y mynegai yn cael ei ddwyn mwy o incwm nag y portffolio y Banc Canolog, mae'r Gronfa yn derbyn taliad gan y banc. Yn y sefyllfa gyferbyn, mae'n talu'r banc y gwahaniaeth.

risgiau bancio

Y perygl yw na all cronfeydd mynegai wyro oddi wrth y mynegai. I gaffael holl gyfrannau sy'n cael eu cynnwys yn y mynegai, yn ddrud. Mae pob rheolwr yn ceisio creu ei bortffolio ac nid yw bob amser yn gwneud digon i ddisodli Rheoliadau Banc Canolog. Soniais yn gynharach, nad yw pob cwmni yn buddsoddi mewn stociau. Mae rhai mynegai syntheseiddio drwy adneuon banc. buddsoddiadau o'r fath yn strwythurol debyg i deilliadau credyd. Maent hefyd yn cynnwys risg cudd. Os bydd y banc yn mynd yn fethdalwr, bydd y 10% y cyfochrog yn cael ei golli ar unwaith. Bydd gweddill y buddsoddwr yn gallu derbyn ar ffurf biliau trysorlys.

mater pris

Hy. i greu ETF, gan adleisio y DTRh, i brynu dyfodol ar y mynegai. Cronfeydd Mutual mynegai yn rhatach na'r asedau, y maent yn ailadrodd. Yn achos o brynu asedau byddai'n rhaid i chi dalu $ 3000, a phrynu dyfodol - $ 300. Gall y cronfeydd sy'n weddill yn cael ei roi ar adnau.

Dilysrwydd ei gyfyngu i ddyfodol. Er enghraifft, ar gyfer y DTRh, mae'n dri mis. Hy 4 gwaith y flwyddyn bydd angen i chi drosglwyddo'r swydd - i newid y dyfodol ar gyfer ei gilydd. cronfeydd Mynegai gyflawni'r llawdriniaeth hon heb gyfranogiad y buddsoddwr. Am gynnal cyfnewid trafodiad daliadau 2 t. Ariannu i brynu a gwerthu dyfodol. Hynny yw, bydd y comisiwn yn 4 t. neu 0.044% fuddsoddiad. Ar gyfer y flwyddyn yn gorfod talu 0.17%. Dim ond yn cario angenrheidiol asedau hylifol. Ac mae gan nid pawb y dyfodol mynegai. Hynny yw, i ailadrodd y sefyllfa angen i chi brynu contractau lluosog neu brynu gwarantau ar nifer o gyfnewidfeydd. Mae hyn yn cynyddu costau.

dyfodol Balans cyfrif newidiadau deiliad bob dydd yn dibynnu ar y ddeinameg pris. Lleihau gwaith cynnal a chadw yn is na preset canlyniadau lefel yn y ffaith bod yn rhaid i'r buddsoddwr dalu'r swm sy'n weddill fel arall bydd ei safle yn cael ei gau rymus gyda cholled.

Dylai mynegai strategaeth gronfa hefyd yn darparu ar gyfer gwahanol dermau contractau. Bydd contract newydd yn costio mwy ar y cefndir o gynnydd mewn prisiau.

risgiau o fuddsoddi

Pryd y dylid yr "hawl" ffurfiant y gronfa prynu dim ond yr offerynnau hynny sy'n cael eu cynnwys yn y mynegai, ac yn y gymhareb sy'n gynhenid yn y mynegai. y broblem yn gyntaf. Rhaid i'r rheolwr caffael y cyfrannau o gwmnïau lle nad y 2 flynedd nesaf mae disgwyl i gynyddu, oherwydd eu bod yn bresennol yn y mynegai. yr ail broblem. Os yw rhai cwmni yn dechrau tyfu ac yn dangos tuedd gadarnhaol yn y farchnad, ni all y rheolwr caffael cyfranddaliadau y cwmni yn fwy na eu pwysau yn y mynegai. Ar ben hynny, pryd y bydd y Banc Canolog cynnydd yn y pris, ac cyfrannau'r cwmni yn y mynegai yn fwy na gwerth mwyaf posibl, byddai'n rhaid i'r rheolaeth i werthu y Banc Canolog.

cronfa mynegai bond allan o reolaeth. Mae'r holl sefydliadau ariannol eraill i gymhwyso methodoleg rheoli risg, gan gyfyngu ar y presenoldeb yn y farchnad a cholledion. Yn achos cronfa mynegai, byddwch yn gweld sut mae'r arian gostwng yn dilyn y dirywiad yn y mynegai.

Sut i ddewis y sylfaen

Y peth cyntaf y dylech buddsoddwr benderfynu ym mha drefn y mynegai benodol buddsoddi. Heb technegol a chymwys dadansoddiad sylfaenol i ddelio â'r mater hwn yn anodd. cronfeydd Mynegai gweithio gyda stociau, bondiau, marchnad nwyddau, a hyd yn oed ystad go iawn. cronfa PowerShares DB Unol Daleithiau yn olrhain y newid yn y ddoler yn erbyn yr ewro, Yen, bunt, ffranc Swistir a'r goron. Ar sail y data a gynhyrchir mynegai USDX. United States Mynegai Nwyddau traciau dyfodol nwyddau a iShares copïau mynegai Global Real Estate y Cohen & Steers Global Realty. Y buddsoddwr newyddian yn well i ddysgu y mynegeion poblogaidd S & P 500 neu MICEX. Yn ôl iddo ei bod yn haws i gasglu gwybodaeth ac yn haws i gymharu'r ystadegau.

Wrth ddewis mae'n rhaid cronfa dalu sylw i ddau faen prawf: maint y Comisiwn a'r mynegai perthnasol. Po fwyaf y gronfa, y lleiaf tebygol ei methdaliad gyflym. Gwybodaeth gyffredinol am gronfeydd Rwsia a chronfeydd cydfuddiannol ar gael yn y "Cynghrair Cenedlaethol Rheoli Cwmnïau". Er bod gan y gyfraith, mae'n ofynnol i bob arian i adrodd yn rheolaidd ar ei waith, ar ôl dewis sefydliad penodol y dylid dal i edrych ar yr adroddiadau ariannol ar wefan y Gronfa.

Mae hefyd yn bwysig i dalu sylw at y blaendal lleiaf. Dewch yn aelod o "VTB - Mynegai MICEX" Gall fod yn 5000 rubles, a "BCS - MICEX" -. 50,000 t. cronfeydd Rwsia yn codi comisiwn yn uwch na'r Unol Daleithiau. Mae faint o gronfa tâl yn cynnwys comisiwn, storfa, archwilydd, cofrestrydd, gwerthuswr, a'r costau hynny sy'n adferadwy. Mae eu maint mwyaf yn cael ei gofrestru yn y contract. Er enghraifft, mae'n 3.7% yn y "VTB". Dim ond ar ôl dadansoddiad manwl o'r holl wybodaeth y mae'n rhaid gwneud penderfyniad ynghylch sut i fuddsoddi.