Mae cymhareb y ddyled ac ecwiti: fformiwla. Cyfrifo annibyniaeth ariannol

Mae'n rhaid i bob cwmni i wneud ymchwil o'i brif ddangosyddion ariannol. Mae'n eich galluogi i drefnu adnoddau sydd ar gael mor effeithlon â phosibl. Am hynny, rheoli ffynonellau cyllid yw barhaus.

Er mwyn gwerthuso cywirdeb y ffactor strwythur y ddyled ac ecwiti. fformiwla mynegai yn cael ei ddefnyddio o reidrwydd gan ddadansoddwyr yn ystod yr astudiaeth. Yn seiliedig ar y canlyniadau hyn yn dod i gasgliadau ynghylch cynaliadwyedd ariannol y fenter, a ddatblygwyd mesurau i wella proffidioldeb a chynaliadwyedd.

atebolrwydd

Mae'r gymhareb o ddyled ac ecwiti, bydd y fformiwla ohonynt yn cael eu datgelu isod, yn cael ei gyfrifo yn unol â'r Cwmni atebolrwydd cydbwysedd. Mae'n dangos yr holl adnoddau ariannol sydd yn cymryd rhan yn y cwmni.

cydbwysedd Goddefol yn cynnwys benthyciadau ecwiti a thymor hir a thymor byr cyfranddalwyr '. Rhaid i'w berthynas fod fel bod y sefydliad yn gallu cael yr elw mwyaf tra'n defnyddio'r swm lleiaf o adnoddau.

Ffynonellau hun o ffurfio eiddo'r cwmni ddangos ei lefel o sefydlogrwydd. Ond gan ddefnyddio cyfalaf a fenthycwyd, gall y cwmni gynyddu ei incwm net a phroffidioldeb gweithrediadau. Felly, dylai rhan benodol o'r ffurfio'r ffynonellau y cwmni o gyfalaf yn cynnwys cronfeydd buddsoddwyr '.

ecwiti

Mae annibyniaeth ariannol y sefydliad yw trefnu ei weithrediadau ar draul y perchenogion. Mae'r rhain yn y ffynonellau cyllid, sy'n eiddo yn llawn gan y cwmni. Ni ellir eu dychwelyd i fuddsoddwyr, felly yn cael eu hystyried i fod yn rhydd.

cronfeydd cwmni ei hun yn cael eu creu o nifer o ffynonellau. Y cyntaf yw cyfalaf awdurdodedig. Mae hyn ffurflenni y Gronfa yn dal yn y broses o gael ei greu. Mae ei maint yn cael ei bennu gan y gyfraith. Sylfaenydd neu sylfaenwyr cyfrannu cyfran rhai o'i asedau mewn ecwiti. Yn ôl ei gyfraniad, mae ganddynt hawl i'r un (fel canran) faint o elw ar ôl treth a didyniadau gorfodol eraill.

Er tegwch ac yn cynnwys gwahanol cyfraniadau, rhoddion, cadw enillion. Ac os oes angen y cyfalaf awdurdodedig y perchnogion i dalu i mewn i'r gronfa gyffredinol, mae'r pigiadau eraill yn ddewisol. Mae elw net yn ystod y cyfnod adrodd, efallai y bydd y perchnogion yn penderfynu i gwblhau ei ddosbarthu ymhlith ei gilydd. Ond weithiau mae'n swm cyfan yn fwy hwylus neu dim ond cyfran gyfeirio i ddatblygu cynhyrchu. erthygl hon yn cael ei alw'n gadw enillion.

cyfalaf benthyg

Mae'r gymhareb o ddyled ac ecwiti, bydd y fformiwla yn cael eu trafod isod, mae'n cymryd i ystyriaeth a ffynonellau cyllid a dalwyd. Gallant fod yn y tymor hir (yn cael gwared ar y cwmni yn fwy na blwyddyn) neu dymor byr (had-dalu yn ystod y cyfnod gweithredol). Mae hyn yn golygu bod sefydliad benthyg o fuddsoddwyr a benthycwyr am ffi.

Ar ddiwedd y cyfnod o ddefnydd, mae'n rhaid i'r cwmni i ad-dalu swm y ddyled a thalu am y defnydd o'r arian hwn ar ffurf canran sefydlog. Mae'r defnydd o ddulliau o'r fath yn gysylltiedig â risgiau penodol. Ond gyda'r dull cywir, gall y defnydd o ffynonellau a dalwyd o ariannu eu gweithgareddau ddarparu cynnydd sylweddol mewn elw net.

fformiwla cyfrifo

Er mwyn deall yn iawn hanfod y dadansoddiad o strwythur mantolen y cwmni, mae'n rhaid i ni ystyried y gymhareb cyfernod fformiwla o ffynonellau ariannol. Fe'i gelwir hefyd yn arwydd o annibyniaeth ariannol. Mae ei werth yn ddiddorol gan ddadansoddwyr y cwmni, a'r awdurdodau rheoleiddio neu fuddsoddwyr. Mae'r cronfeydd cwmni ei hun yn fwy, y llai o risg cyfalaf o diofyn ar gyfer benthycwyr. Mae'r fformiwla ar gyfer cyfrifo cymhareb dyled / ecwiti fel a ganlyn:

CFO = AP: SS * 100%, os yw'r AP - arian a fenthycwyd, SK - gyllid ei hun.

Po uchaf y sgôr, y mwyaf dibynnol y cwmni o ffynonellau a dalwyd. Mae'r cynnydd yn y deinameg yn dangos gostyngiad mewn sefydlogrwydd ariannol, gan gynyddu'r risg ar gyfer buddsoddwyr.

trosoledd ariannol

Cyfrifo ffactor dibyniaeth ariannol yn llenyddiaeth y byd fel dangosydd o trosoledd ariannol neu lifer. Mae hwn yn un o'r dangosyddion mwyaf pwysig o gyflwr ariannol y sefydliad. Ynghyd ag ef o reidrwydd yn disgwyl ffactor hydrinedd cyfalaf, annibyniaeth a dibyniaeth ariannol.

Cyfrifo trosoledd yn eich galluogi i werthuso cyfleoedd a rhagolygon busnes ar draul cyfalaf a fenthycwyd. Gyda hynny, mae'r cwmni yn creu trosoledd ariannol. Gall hyn yn cynyddu'n sylweddol yr elw ar eu hadnoddau eu hunain.

trosoledd ariannol yn cael ei gyfrifo gan y fformiwla uchod. Mae data ar gyfer yr astudiaeth yn cael eu cymryd oddi ar y fantolen. I fenthyg cyfalaf gynnwys hirdymor a rhwymedigaethau tymor byr, fel yr adlewyrchir yn y rhwymedigaethau.

gwerth safonol

Mae annibyniaeth ariannol y sefydliad yn benderfynol os yw'r gymhareb o ffynonellau i 1. Mae hyn yn golygu bod yn y cydbwysedd goddefol y ddwy erthygl yn gyfystyr â cyfalaf o 50%.

Ar gyfer rhai cwmnïau, mae'n arferol os ffigur hwn yn cynyddu i 2. Mae hyn yn arbennig o wir ar gyfer sefydliadau mawr. Fodd bynnag, ystyrir ei fod yn gwyro oddi wrth y norm gormod o bwys i trosoledd ariannol. Mae hyn yn golygu bod y cwmni yn trefnu ei weithgareddau ar sail y cyfalaf a fenthycwyd. I dalu'r ddyled, bydd angen llawer o amser ac arian. Felly, buddsoddwyr yn amharod i fuddsoddi mewn cwmnïau o'r fath. Mae risg uchel o ddiffyg ad-dalu eu cyfalaf.

Gormod o gymhareb annibyniaeth yn dangos colled o sefydliad i gynyddu proffidioldeb y eiddo. Felly, mae'r dadansoddiad hwn yn gwrthod werth fel rhy fawr ac yn rhy fach o'r cyfernod.

Darparu ecwiti

Cyfrif mentrau annibynnol, mae'n rhaid i dadansoddwyr cyfrifo bod swm ei ffynonellau ei hun o ariannu yn y strwythur fantolen, a fyddai'n dod â'r elw mwyaf posibl. Os yw sefydliad yn defnyddio benthyg cyfalaf, mae angen. Felly, ynghyd â'r gymhareb trosoledd, cyfrifwch ei fodd diogelwch ei hun (ymreolaethol):

Ka = SK: WB, WB GDS - fantolen.

Rhaid i'w gwerth safonol fod o leiaf 0.5. Gorau posibl ar gyfer y rhan fwyaf o fentrau yn cael ei ystyried yn ddangosydd o 0.7. busnesau Western yn gweithredu gyda lleiafswm o ymreolaeth gwerth cyfernod 0.3-0.4. Mae'n dibynnu ar y diwydiant, yn ogystal â'r gymhareb o asedau cyfredol ac anghyfredol.

Mae'r cynhyrchiad yn fwy dwys cyfalaf (cyfran fwy o asedau nad ydynt yn agored i drafodaeth), mae anghenion ariannu mwy tymor hir o'r mentrau.

Y pris o gyfalaf

cymhareb annibyniaeth cyfrif, dadansoddwyr, yn ogystal â faint o gyfalaf ecwiti, penderfynu ar y gost o fenthyg. Mae hyn yn gofyn i wybod faint o log y mae'n orfodol i'r cwmni i dalu'r credydwyr ar ddiwedd y ymelwa ar eu heiddo.

I wneud hyn, defnyddiwch y mynegai prisiau bwysoli ar gyfartaledd y cyfalaf a fenthycwyd. Mae wedi y ffurflen:

CZK = Σ (RK DK *), pan fo - mae nifer o ffynonellau sy'n seiliedig ar ffi-ariannu, mae'r CC - cost pob ffynhonnell, DK - rhannu yn gyfanswm cyfalaf.

Ar sail y data a bennir gan y risgiau ariannol y fenter.

Effaith trosoledd ariannol

dadansoddi ffactorau risg yn cael ei berfformio yn y trosoledd disgwyliedig. Mae hyn yn ei gwneud yn bosibl i werthuso effeithiolrwydd y strwythur sefydliadol o gydbwysedd. Mae'n dangos y meintioli risg y cwmni.

Mae'n cynnwys gwariant ar gyfer nad yw'r talu llog yn amser a faint o ddyled, yn ogystal â cholli elw o ganlyniad i fenthyca gormod. Er mwyn pennu effaith trosoledd ariannol, fformiwla o'r fath yn cael ei ddefnyddio:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, lle mae H - y gyfradd treth incwm, P - proffidioldeb o weithgaredd diwydiannol, P - y gyfradd gyfartalog o log a delir cyfalaf.

Y canlyniad yw y swm o ecwiti twf proffidioldeb cyfalaf drwy ddefnyddio ffynonellau a dalwyd. Os P P, yna cymerwch y cronfeydd credyd yn amhriodol.

Ar ôl ystyried y gymhareb o ddyled ac ecwiti, y fformiwla o reidrwydd yn gymwys iddo dadansoddwyr yn sicr yn asesu cydbwysedd y strwythur. Mae hyn yn eich galluogi i benderfynu ar y cydbwysedd cywir o ffynonellau ariannu.