EBITDA - beth ydyw? Sut i gyfrifo'r paramedr dadansoddol?

Mae yna nifer o wahanol ddangosyddion i asesu perfformiad ariannol y cwmni. Mae rhai ohonynt yn gyffredin, nid yn unig yn ein gwlad, ond o gwmpas y byd. I'r rhai ranked EBITDA. Beth yw ffigur hwn gan ei fod yn cael ei gyfrifo, ac ar gyfer beth? Yn yr erthygl hon byddwn yn trafod yn fanwl sut i werthuso perfformiad ariannol y fenter ar sail gwerthoedd EBITDA, ac at ddibenion yr hyn y maent yn cael eu defnyddio.

EBITDA: ddehongli ac ystyr

Mae'n angenrheidiol i archebu ar unwaith, nad yw'r paramedr dadansoddol yn rhan o gyfrifo. A'i ddiben gwreiddiol - asesu atyniad cwmni o ran ei amsugno gan y cronfeydd a fenthycwyd. Sut mae'r dadansoddiad? Yn gyntaf benderfynu ar y EBITDA, cyfrifo sy'n seiliedig ar ddatganiadau ariannol yr endid. Yna, mae'r ffigur canlyniadol yn cael ei gymharu â'r analogs cangen, lle effeithiolrwydd hyn ganfod cwmni penodol.

Er mwyn deall sut mae angen y gymhariaeth i ddehongli ystyr EBITDA. Beth yw ffigur hwn, a pha wybodaeth y mae'n rhoi am y cwmni? Stondinau dymor fel Enillion cyn Llog, Trethi, Dibrisiant ac amorteiddiad. Os gyfieithu llythrennol, mae'n enillion cyn llog ar fenthyciadau, trethi, dibrisiad ac amorteiddio. Yr amcangyfrifir ei gallu'r cwmni i ennill, waeth beth yw presenoldeb ei dyledion i gredydwyr, y wladwriaeth a'r dull dibrisiant a ddefnyddiwyd. Proffidioldeb yn cael ei bennu yn uniongyrchol gan y prif weithgaredd sy'n eich galluogi i ddadansoddi "meddwl agored".

Cyfrifo EBITDA â safonau rhyngwladol

Gan fod mynegai hwn yn cael ei ddefnyddio ledled y byd, ac mae'n rhaid i'r sail ar gyfer ei gyfrifo yn cyflwyno adroddiadau o dan IFRS data. Yn benodol, mae angen i'r gwerthoedd canlynol i benderfynu cyfernod EBITDA:

• Incwm net (sy'n weddill ar ôl talu trethi a thaliadau eraill i'r gyllideb);
• treuliau ar gyfer treth incwm;
• swm yr iawndal o dreth incwm;
• incwm a threuliau anghyffredin;
• llog a delir ac a dderbynnir;
• Gwerth dibrisiant (yn faterol ac yn asedau anniriaethol);
• ailbrisio asedau.

Y pum dangosydd cyntaf yn ffurfio EBIT, neu incwm gweithredol. Fe'i diffinnir fel y gwahaniaeth rhwng yr elw gros a chost y gweithgareddau cyffredinol yn y fenter ac yn sail i gyfrifo EBITDA. fformiwla cyfrifo EBIT fel a ganlyn:

• Elw net + treth incwm - wrthbwyso gan dreth + ddirfawr. costau - yn ddirfawr. incwm +% a dalwyd -% a gafwyd.

Y canlyniad yw ffigur canolradd rhwng y crynswth ac elw net. Mae hyn yn y elw y byddai'r cwmni wedi'i gael, peidio â defnyddio arian a fenthycwyd. Mae'n cynnwys yr holl incwm o werthiannau ac incwm arall a threuliau (gan gynnwys dibrisiant).

EBIT a EBITDA

, Dylai EBIT fod o leiaf yn gadarnhaol. Mae gwybod iddo, mae'n bosibl cyfrifo gwerth EBITDA. Mae'r fformiwla cyfrifiad fel a ganlyn:

• EBIT + dibrisiant AI ac IA - ailbrisio asedau.

Felly, rydym yn cael mesur o broffidioldeb cyn trethi,% -s ar fenthyciadau a dibrisiant yn unol â safonau rhyngwladol. Trwy ddileu hyn dreuliau heb fod yn arian parod o erthyglau (y gellir ei alw yn fath o daliadau cyfrifyddu ffurfiol) Gwerth EBITDA yn dod yn fwy bras i lif arian Trafodion.

EBITDA yn hanes economeg

Fel y soniwyd yn gynharach, bwriad y ffigur hwn oedd dadansoddi gallu'r cwmni i wasanaethu'r cronfeydd dyled (neu ddyled). Gallai benthycwyr gwerthuso gwerthoedd EBITDA y gwahanol gwmnïau yn y diwydiant ac ar y sail honno penderfynu ar swm y taliadau llog, y bydd pob un ohonynt yn gallu darparu yn y dyfodol agos. Mae'r dangosydd wedi bod yn ddiddorol iawn i Raiders credyd, a oedd yn chwilio am gwmnïau sy'n addas ar gyfer elw. Cafodd y cwmni ei hystyried, yn hytrach nag fel testun yr economi, yn ogystal â set o asedau y gallwch ei werthu yn llwyddiannus. I wneud hyn, yr holl erthyglau a allai o bosibl gael eu cyfeirio at ad-dalu dyledion, yn cael eu crynhoi. Yn yr achos hwn, os bydd y cyfan elw net yn mynd i daliadau dyled, a daeth y busnes anfuddiol o ganlyniad, gallai hyd yn oed y gost o drethi yn cael ei ystyried fel sail ychwanegol ar gyfer y cyfrifiad o ddyled. Yn naturiol, mae'r cwmni yn dod yn broblem anorchfygol - ei holl gronfeydd hatafaelu, ac o ganlyniad i'r gweithgareddau gorfod stopio. Ond roedd y credydwyr yn y du. Roedd hyn yn gwneud y EBITDA yn arbennig o boblogaidd yn y 80au, pan oedd rhuthr o adbrynu / caffael gyda arian a fenthycwyd.

EBITDA ym mherfformiad ariannol gyfredol o gwmnïau

Heddiw, mae'r ffigur yn sefyll trydydd mewn cyfres o offer i asesu canlyniadau'r pum cant corfforaethau mwyaf yn America a bod yn siwr i gynnwys yn eu blynyddol adroddiadau ariannol. Mae'n dangos cyfanswm refeniw y bydd gweithrediadau'r cwmni yn dod yn y cyfnod cyfredol. Yn ogystal â hyn, mae'n cael ei gyfrifo yn seiliedig ar y EBITDA buddsoddiad ymyl.

Y prif ddiddordeb y buddsoddwr - incwm y cwmni, lle mae'n bwriadu buddsoddi ac, felly yn y dyfodol, mae'n maint EBITDA pwysig. Mae gwybod ei bod yn bosibl i benderfynu ar y cyfernod proffidioldeb buddsoddi. Mae'r fformiwla yn edrych fel hyn:

• gwerth EBITDA: refeniw o werthiannau.

Ar sail gwerthoedd a gafwyd yn cael ei gymharu â'r potensial o gwmnïau sydd â strwythurau gwahanol, ond yn gweithio yn yr un diwydiant. Ar gyfer buddsoddwyr, y ffigur hwn - yn ddangosydd pwysig o elw ar eu buddsoddiad.

Manteision mynegai

Pam fod cynifer o gwmnïau, yn enwedig rhai mawr, sydd o ddiddordeb i gyfrifo'r dangosydd ei EBITDA? Beth yw ei fod yn rhoi? Esboniwch y budd yn yr offeryn asesu proffidioldeb yn syml iawn. Enterprises gyda cryn dipyn o wariant cyfalaf, yn cael cyfle i gyflwyno eich busnes yn y golau mwyaf ffafriol, yn hytrach nag ar sail adrodd safonedig. sylw'r buddsoddwyr 'yn canolbwyntio yn union ar werth EBITDA, a all fod yn fwy na sylweddol faint o incwm go iawn, a gyfrifir gan gymryd i ystyriaeth y costau cychwynnol. Ond efallai y bydd rhai yn rhannu mentrau dibrisiant yn cyrraedd 30% o gostau cynhyrchu (diwydiant dur, teledu cebl, ac yn y blaen.).

Er gwaethaf y ffaith bod, diolch i'r defnydd o dangosydd hwn o fusnes yn aml yn edrych yn gryfach na "dweud" ei lif arian go iawn, mae llawer o ddadansoddwyr yn awr yn talu llawer mwy o sylw iddo. Mae hyn, fodd bynnag, yn cael ei gyfiawnhau. Wedi'r cyfan, ar sail EBITDA mae'n bosibl amcangyfrif gallu'r cwmni i wasanaethu ei rwymedigaethau ac i ail-fuddsoddi ar gyfer datblygu busnes yn y dyfodol.

Cymhariaeth o EBITDA y cwmni

Mae'r dangosydd hwn yn cael ei ddefnyddio'n eang i bennu lleoliad fenter yn y diwydiant. I wneud hyn, gwnaeth werthusiad cymharol. Mae'n cynnwys dwy elfen orfodol:

• cyfrifiad o werth busnes (ar ffurf cymharol, y mae gan y prisiau yn cael eu trosi i luosrifau o elw, gwerthu a gwerth llyfr) ;
• gymharu â chwmnïau tebyg yn y sector.

Fel hyn y gwneir y sgôr cwmni yn y farchnad ariannol. Yn syml, mae'n cael ei gymharu â busnesau tebyg eraill, caiff ei gyfrannau eu masnachu yn yr un segment diwydiant. EBITDA yn fynnir gan y rhan fwyaf o gwmnïau cyhoeddus ac o reidrwydd yn bresennol mewn datganiadau a baratowyd ar gyfer buddsoddwyr posibl.

casgliad

gallwn ddod i'r casgliad ein bod yn ystyried dangosydd hwn yn un o'r rhai mwyaf pwysig i gwmnïau a buddsoddwyr fel ei gilydd. Rydym yn dod i wybod pam pob un ohonynt diddorol gymhareb union EBITDA, mae'n rhoi ei hun i berchnogion busnes a diddordeb mewn buddsoddi ynddo. Ar gyfer y cyntaf, mae'n gyfle i gyflwyno eich cwmni mewn goleuni ffafriol, am yr ail - yn ffordd i amcangyfrif yr incwm posibl y gellir ei gael o fuddsoddi yn ei weithrediadau.