Dyroddiad bondiau fel ffordd o ddenu buddsoddiadau

Am flynyddoedd lawer yn ein rhifyn bond gwlad (bondiau) yn cael ei ystyried yn ffordd cyntefig o fuddsoddi. Ond nid yw y sefyllfa hon yn hir, a heddiw mae'n un o'r offeryn mwyaf cystadleuol i gynyddu cronfeydd. Ei botensial yn enfawr: o incwm ar ffurf llog cyfredol i enillion cyfalaf. Ond mae'n gofyn am wybodaeth gorfodol y buddsoddwr o'r prif gysyniadau sylfaenol i naws penodol y marchnadoedd. Am hynny, beth yw'r mater bond, yn fwy yn siarad am.

diffiniad

Bondiau - yw gwarantau ecwiti sy'n sicrhau ar gyfer ei deiliad yr hawl i dderbyn y gwerth nominal y cyhoeddwr a ddarperir canran o'r gwerth hwn. Os nad yw hyn yn groes i'r gyfraith o Ffederasiwn Rwsia, gallant gynnwys hawliau eiddo eraill.

rhifyn Bond - offeryn marchnata sy'n caniatáu i fusnesau wladwriaethau neu (issuers) i gael y swm gofynnol o arian drwy eu gwerthu i fuddsoddwyr. Gyda chyfle i gynyddu ei gyfalaf drwy fondiau puttable ar ôl cyfnod penodol o amser yn y par, a hefyd oherwydd y llog arnynt.

Yn wahanol i stociau

benthyciad Bond (bond) Mae cysyniad tebyg i'r cyfrannau: mae'r ddau yn darparu ar gyfer talu, ac yn cael eu rhestru ar wahanol cyfnewid. Ond mae'r math cyntaf o ddiogelwch - mae hyn yn rhwymedigaethau benthyciad a'r ail (cyfranddaliadau) yn cynnwys cyfran yn y cwmni.

Mathau o fondiau ar y benthyciadau tymor

Yn dibynnu ar yr amser pryd y mae'n rhaid i'r cyhoeddwr dalu i fuddsoddwyr, mae tri math o warantau:

1. dyroddiad bondiau tymor hir - mwy na 10 mlynedd cyfnod prynedigaeth. Fel rheol, mae buddsoddwyr yn y llywodraeth neu gorfforaethau ariannol mawr. Yn ôl iddo, mae amryw o cwponau, hy, y telir llog i ei ddeiliad.
2. Mae'r tymor canolig - o 1 flwyddyn i 10 mlynedd. Bwriedir i ariannu prosiectau buddsoddi. Y mater bond tymor canolig sydd â'r gyfran fwyaf yn y farchnad bond.
3. Tymor byr - o sawl mis i un flwyddyn. Ei nod i dalu am y diffyg yn y gyllideb ac i ddatrys y problemau ariannol presennol. Risgiau yn tueddu i fod yn uwch ar eu cyfer, er bod y term byrraf fel y cyhoeddwr y cwmni yn ymddangos yn ansefydlog. Ond mae eu mantais yn cael ei ystyried i fod yn uchel gwerth enwol ailbrynu. Fel rheol, benthyciad tymor byr yn cwpon-sero, hynny yw, nid yw'n talu llog i'r deiliad.

Rhesymau dros gyhoeddi bondiau

Mae llawer o fuddsoddwyr newyddian y cwestiwn yw: pam sefydliadau i ddod yn y cyhoeddwr y bond? Beth am fanteisio ar, er enghraifft, benthyciad banc? Ond gallai'r rhesymau sawl:

• Y mater bond yn benthyciad banc yn fwy ffafriol.
• Mae'r banc yn gwrthod benthyciad.
• Yn y sefydliad credyd yn ddigon Nid yw asedau hylifol, megis y prosiectau buddsoddi enfawr.
• Mae angen i fusnesau arian ar gyfer ychydig o fisoedd ac eraill.

Mae dulliau o daliadau incwm ac adbrynu

Mae sawl math yn ôl y dull o ad-dalu o fondiau:

• bondiau Disgownt - math o fenthyciad lle nad yw'r llog yn cael ei dalu i'r buddsoddwr. Ond mae ei werth nominal yn llawer uwch na'r gwir, sy'n cael ei dalu, felly yr enw o'r gair "disgownt" - y disgownt.
• bondiau cwpon - math o fenthyciad y mae'r llog yn cael ei dalu bob mis, sy'n ffurfio'r elw i'r buddsoddwr. Mae gwerth adbrynu nominal, fel rheol, yn cael ei fwyta yn y lle cyntaf.
• Bondiau gyda mini-cwpon - y math hwn o fenthyciad y mae'r cymhwyso system disgownt, a cwponau. Hynny yw talu canran fechan i'r buddsoddwr a gwerth nominal ychydig uwchben y swm a ddefnyddir.

Yn y 90au cynnar-au. y ganrif ddiwethaf, chwyddiant yn y wlad wedi bod mor anrhagweladwy bod y benthyciad bond yn cyfateb i ddangosyddion economaidd amrywiol: y gwerth ar y farchnad eiddo tiriog, y gyfradd aur, ac ati ...

Ffactorau sy'n effeithio ar y gwerth ar y farchnad bondiau

bondiau mater - yn y mater o gwarantau, sy'n cael eu gwerthu ar y marchnadoedd stoc. Hynny yw, y bondiau yn cael eu gwerthu a'u hail-gwerthu gan froceriaid, buddsoddwyr, hapfasnachwyr, ac yn y blaen. D. Os bydd y buddsoddwr yn prynu y bond, nid yw'n golygu mai dim ond ganddo'r hawl i fynnu ei fod o werth wyneb y cyhoeddwr. Mae ganddynt, unrhyw berson sydd ar adeg cyfrifiad o'r bondiau prynu'r hawl i wneud y cyfrifiad.

Mae'r holl bondiau yn cael eu prynu a'u gwerthu ar y gyfnewidfa stoc. Mae eu gwerth ar y farchnad yn dibynnu ar y ffactorau canlynol:

• Mae'r sefyllfa economaidd yn y diwydiant, gwlad, byd. Yn ystod yr amrywiol argyfyngau nid buddsoddwyr yn dymuno i risg ac mae'n well ganddynt gael "aderyn mewn llaw". Felly, maent yn dechrau i werthu bondiau i gadw eu harian. Yn ogystal, mae llawer issuers yn cael eu taflu i mewn i'r swp newydd o farchnad bondiau. Yn nodweddiadol, mae hyn yn y tymor byr er mwyn cadw deupen llinyn ynghyd, i beidio â methu mewn amgylchedd economaidd anodd.
• Aeddfedrwydd y bondiau.
• Mae canran y cwpon.

dyroddiad bondiau y Wladwriaeth

Mae'r rhai a oedd yn byw yn yr Undeb Sofietaidd, yn aml yn wynebu cysyniad o T-biliau neu bondiau'r llywodraeth yn y tymor byr. Nid yw hyn yn syndod: Gofynnir i'r awdurdodau yn aml am gymorth gan eu pobl. Ar y pryd roedd bron yr unig ffynhonnell o fuddsoddiad cyfreithlon. eiddo preifat ar goll, felly, a hefyd gwarantau, gan gynnwys unrhyw fath o stociau a bondiau. Wrth gwrs, cyfraddau llog ar T-biliau yn fach, ond, serch hynny, roeddent yn sberbankovskogo uwch (roedd banc hefyd yr unig un yn y wlad i'r cyfnod addasu).

Heddiw, nid yw'r benthyciadau bond wladwriaeth yn perthyn i'r gorffennol. Power, yn enwedig mewn argyfwng, ac yn benthyg arian gan y boblogaeth. Prif nodweddion bondiau'r llywodraeth:

• Mae lefel isel o incwm ar eu cyfer, o gymharu â'r bondiau sector preifat.
• gwarant uchel. Ni all y wladwriaeth fynd yn fethdalwr, ond mae'r profiad o 1998, er enghraifft, y gallai ddatgan diofyn, hy methiant i dalu dyledion, ac mae'n mewn gwirionedd yr un peth.
• incwm isel, mewn rhai achosion, wrthbwyso gan y manteision y dreth incwm personol (treth ar incwm o bobl naturiol). Oni bai, wrth gwrs, un o drigolion y dreth yw'r ffynhonnell swyddogol o incwm.

Mae gweithrediad y farchnad bond llywodraeth

Mae'r farchnad fodern GKO a OFZ (bondiau benthyciad ffederal) ddaeth yn weithredol o ganol 1993. I wneud hyn, mae'r seilwaith cyfan ei greu, y prif elfennau yw:

• Mae'r Weinyddiaeth Cyllid (cyhoeddwr OFZ).
• CBR - cyflawni swyddogaethau goruchwylio a rheoleiddio. Mae'n cynnal arwerthiannau, prynedigaeth, paratoi dogfennau amrywiol. Mae Banc Canolog yn ceisio cynnal y lefel o T-biliau dangosyddion farchnad: proffidioldeb, hylifedd, ac yn y blaen ..
• gwerthwyr awdurdodedig. Mae hyn yn wahanol banciau masnachol, cwmnïau broceriaeth, sy'n cael eu denu i gronfeydd ac arian eu cleientiaid yn y farchnad y farchnad ei hun.
• Mae'r Moscow Exchange rhwng banciau Arian (MICEX). llwyfan masnachu yn cyflawni'r swyddogaethau y mae holl drafodion yn digwydd.

Buddsoddi yn y dyfodol

Nawr yn fwy am y mater bond yn y tymor hir. "Tymor hir neu dymor byr yn well?" - gofynnwch llawer o fuddsoddwyr newyddian. Y cwestiwn, wrth gwrs, yn anghywir, gan ei fod yn dibynnu ar y ffactorau canlynol:

• Cyfraddau Enwol.
• lefel hyder.
• cwpon cant.

Mae yna adegau pan fydd yn fwy proffidiol i fuddsoddi mewn prosiectau buddsoddi tymor hir a derbyn cwponau buddiant am oes nag i fuddsoddi mewn benthyciadau tymor byr, sydd o bell yn esgor ar wneud elw.

Dosbarthiad y mater bond ar y pwnc o hawliau

Ar bwnc hawliau'r bondiau yn cael eu dosbarthu fel:

• cofrestredig;
• cynhalydd.

Cyhoeddwyd gan y cyhoeddwr gofrestru yn unigol, a llog ar ohonynt yn eu cyfrifon eu hun o fuddsoddwyr. Perchennog bondiau, nid issuers yn sefydlog, fel stoc. Maent yn cael eu rhestru ar y gyfnewidfeydd stoc a'r holl drafodion arnyn nhw dal broceriaid penodol.

Amcangyfrif o fuddsoddiad bondiau gradd

Cyn buddsoddwr i fuddsoddi mewn bondiau, mae angen i chi wneud asesiad o'r meysydd canlynol:

1. dibynadwyedd Benderfynol y cwmni i weithredu'r taliadau llog. Mae angen i chi wybod faint o ei elw blynyddol a'r holl daliadau llog. Os ydynt yn 2-3 gwaith yn llai na'r incwm y fenter, gallwch ymddiried ynddo fel cyhoeddwr o fondiau. cyflwr o'r fath yn arwydd o gyflwr sefydlog y cwmni. dadansoddiad o'r fath yn well i wneud ychydig o flynyddoedd. Os bydd y duedd yn cynyddu (canran payout yn gostwng bob blwyddyn), yna bydd cwmni o'r fath yn cynyddu ei botensial os I'r gwrthwyneb, mae canran y taliadau yn tyfu, yna mae'n mynd i mewn methdaliad.
2. Yn seiliedig ar allu'r cwmni i ad-dalu dyled ar unrhyw sail. Yn ogystal â bondiau, efallai y bydd y cwmni fod rhwymedigaethau ariannol eraill, megis benthyciadau.
3. Asesiad o annibyniaeth ariannol y cwmni. Credir nad yw'r cwmni yn dibynnu ar ffynonellau allanol, os nad yw'r ddyled yn fwy na 50 y cant.

risg

Risg - yw'r tebygolrwydd o golled neu ddiffyg mewn elw disgwyliedig. Buddsoddi - nid loteri, ble mae'r siawns o 50 i 50. Mae hwn yn gytbwys atebion, bragmatig. Ond weithiau mae'n digwydd bod hyd yn oed y cwmnïau mwyaf sefydlog a llwyddiannus yn mynd yn fethdalwr.

I atal camgymeriadau a lleihau'r risg o systemau gwahanol gwerthusiadau a graddau yn cael eu defnyddio yn y farchnad stoc:

• A ++ - asesiad diogelwch mwyaf posibl.
• A + - cwmni da iawn.
• Ac - cwmni da, ond gall ei safle yn ansefydlog.
• B ++ - ansawdd cyfartalog.
• B + - is na'r cyfartaledd.
• V - o ansawdd gwael.
• C - bondiau hapfasnachol.